Analyse im Sektor Geschlossene Fonds

Scope hat die Prognoserenditen Geschlossener Fonds und die Verzinsung deutscher Staatsanleihen miteinander verglichen. Ergebnis: Der Renditeunterschied nimmt seit 2007 kontinuierlich zu.

Der Fonds investiert in einen im Bau befindlichen Windpark in Nordbayern. Der Fonds verfügt über Mehrertragspotential während der Laufzeit und ein stark eingeschränktes Risikopotential in der Veräußerung.

Nachdem im vergangenen Jahr zahlreiche außergewöhnlich großvolumige Fonds emittiert wurden, beobachtet Scope in diesem Jahr einen deutlichen Rückgang der durchschnittlichen Fondsgrößen.

Bei Geschlossenen Immobilienfonds beobachtet Scope ein leichtes Absinken der laufenden Fondskosten. Grund dafür: Immer mehr Initiatoren reduzieren die fixen Kosten für das Fondsmanagement zugunsten von erfolgsabhängigen Gebühren.

Der Fonds investiert in eine langfristig vermietete Bestandsbüroimmobilie. Der Mikrostandort ist eine periphere Bürolage, verfügt jedoch über die niedrigste Leerstandsquote in Köln sowie eine gute Verkehrsanbindung.

Dem Immobilienfondsemittenten wird im Erstrating eine hohe Managementqualität (A) bescheinigt. Auschlaggebend hierfür ist die Fachkompetenz im Bereich Asset Management und die sehr gute Performance der noch jungen Fonds.

Während die Emissionstätigkeit in einzelnen Segmenten bei Geschlossenen Fonds fast zum Erliegen kommt, bleiben die Emissionen bei den sogenannten „Exoten“-Fonds konstant. Die Folge: Der Anteil dieser Fonds nimmt deutlich zu.

Das vorliegende Beteiligungsangebot investiert in zwei Hochschulstandorte in Bayern. Die Einnahmesituation ist durch langfristige Mietverträge mit dem Freistaat Bayern weitgehend abgesichert.

Der Fonds investiert in eine Seniorenresidenz im baden-württembergischen Esslingen. Das Objekt ist bereits seit 14 Jahren in Betrieb. Die Einrichtung ist am Markt etabliert und weist eine gute Auslastungsquote auf.

Der Fonds plant die Investition in ein Portfolio aus Dach- und Freilandanlagen in Deutschland. Über einen Nachtrag wurde den geplanten Änderungen der EEG-Vergütung Rechnung getragen. Dies bedeutet aber auch eine im Marktvergleich geringe Rendite.

Geschlossene Fonds können Steuervorteile bei Erbschaften und Schenkungen bieten. Grundsätzlich gilt: Verschenktes oder vererbtes Betriebsvermögen wird unter bestimmten Voraussetzungen verschont.

Maßgeblich für die Bewertung mit A- sind die positive Performance und die im Marktvergleich guten Liquidationsergebnisse der Fondsgesellschaften. Das geplante Liquiditätsmanagement birgt dabei sowohl Chancen als auch Risiken.

Der Fonds investiert in eine hochwertige, nachhaltige Grade-A-Büroimmobilie. Der Anbieter setzt mit dem Fondsangebot eine Serie von Fondsemissionen mit dem Standort Australien fort. Es handelt sich um einen reinen Eigenkapitalfonds.